国防军工之卫星互联网行业研究开启新征程,

（报告出品方/作者：天风证券，李鲁靖）

1.卫星互联网：突破数字鸿沟，实现“全球互联”的核心基础设施

1.1.目前全球互联网发展存在鸿沟，近半数人口未进入互联网

全球76亿人口（，UN）中49%的人口依然未进入互联网世界，人口达37亿人，其中发展中国家55%的人口未能接入互联网。

全球互联网接入水平存在巨大鸿沟：全球超半数人口处于3G以下阶段或互联网无覆盖

1.2.全球互联网渗透率增长趋于缓慢，“通信骨干网络铺设”难成为普及障碍

国际电信联盟报告指出：剩余地区互联网普及难度大

在普及2G的阶段，中低收入地区花费9年时间达到75%普及率，在目前的3G普及阶段预计将在未来花费6年时间达到75%普及率。

但是对于剩余未接入互联网的地区而言，新建通信骨干网络和运营的成本过于巨大，导致很难对该人口部分进行普及。（未连入互联网的人口达49%占比）。

目前互联网渗透率增长已明显放缓，且中低收入地区放缓更为明显

年2月截止相对前一年度家用宽带互联网渗透率提升仅1.7%，而低收入国家提升更低，仅为0.8%。

传统通信骨干网络在人口与互联网渗透低区域难度大：

互联网渗透低意味着该区域缺乏基础设施配套，如光纤骨干网、能源网络缺失等；人口密度低或意味着运营商投资回报不成比例。剩余未连入互联网区域一定程度存在上述两类问题，造成普及障碍。

1.3.卫星互联网是解决地球“无互联网”人口数字鸿沟的主要手段

卫星通信技术：是目前仅有的可同时实现抗毁性强、覆盖范围广、部署快速灵活、传输容量大、性能稳定可靠、不受地形和地域限制的通信技术，可以实现地面通信网络无法实现的广域无缝隙覆盖。

对于广大低业务密度地区与通信基础设施严重缺失地区人口（占全球总人口49%）来说，搭建卫星互联网基础设施来使其接入全球互联网是核心解决方案之一。

1.4.现成熟商用通信卫星主要为中高轨道，不适用于解决全球数字鸿沟

现有中高轨道通信卫星仅解决全球基本覆盖问题，技术特点无法满足全球互联接入需求

现有的中高轨道卫星解决了地球的覆盖问题，相当于移动通信的2/3G网络，仅提供基本语音和低容量的数据业务。中高轨卫星设计要求穿透性强、信号覆盖面积大，一般采用的低频段波段。其组建一个完整覆盖地球的卫星数量少（如中国天通一号高通量卫星单一一颗可覆盖全国）。

但存在两大问题：

（1）地面终端要求严格，无法脱离成熟通信基础设施向所有无基础设施区域用户提供性价比高的数据业务。

（2）带宽有限，导致可容纳用户数量有限，无法满足全球海量用户的互联容量需求。因此传统中高轨道卫星通信主要用于特定用户的信息互联或电视转播。

1.5.低轨卫星互联网星座是实现全球互联的核心解决方案

低轨卫星互联网星座可实现：高带宽、高性能全球覆盖、可便携式\嵌入式终端、低成本、边际成本的全球互联服务：

六大特点

1)高稳定性：系统抗灾害能力强，局部的自然灾害和突发事件几乎不影响系统正常工作。

2)低时延：卫星处在近地轨道运行，天地之间的通信距离较短，通常在～km，与高轨卫星相比，通信距离明显缩短，可提供更加实时的信息传输。

3)低成本轻量化终端：低轨卫星在地面终端和卫星轻质量化、低功耗化方面具备明显优势。由于低轨通信距离较短，无线通信信号的衰减明显减弱，与使用相同频率的高轨卫星相比，设备和卫星所需要的发射功率、接收灵敏度都低，功耗下降明显，可应用嵌入式技术打开广阔应用场景。

4)不依赖地面基础设施：星座卫星数量庞大，可实现天基中继传输，从而摆脱对地面基础设施的依赖。

5)可实现全球覆盖：通信不受地域限制，并能够将物联网扩展到远海和天空。

1.6.3GPP、ITU两大通信标准组织指出卫星互联网两大应用场景:eMBB+mMTC

根据向《国际卫星通信标准研究进展》中所述：

3GPP：从R14开始展开卫星通信的研究工作，提出了天地融合（卫星系统与地面5G融合）的应用场景。TR38.目前最新的版本是V0.6.0（年4月）。

重点研究：3GPPTR38.给出了第一阶段5G中卫星的部署场景和相关的系统参数和信道模型。考虑到卫星通信的广域覆盖能力以及对物理攻击和自然灾害的抵抗能力强等优势，提出了基于增强型移动宽带（eMBB）和大规模物联网（mMTC）需求的13个用例，包括多接入、固定小区接入、集群和边缘网络交付等。

ITU（国际电信联盟）：ITU-RM.[NGAT_SAT]标准定义的卫星网络覆盖的业务类型包括视频业务（包括卫星多播和数据缓存等）；导航、天气、交通和其他环境数据传输；传感器设备、机器通信和自动驾驶汽车等物联网（IoT）相关数据传输；移动平台通信（如飞机的飞行中连接、用于船舶和火车的宽带服务等）

1.7.全球主要卫星星座计划：Starlink在轨卫星达颗，全球持续覆盖在即

近几年，在互联网应用、微小卫星制造和低成本发射等技术发展的驱动下，面向卫星互联网接入服务，低轨星座研究迎来规模更大、更猛烈的第二次发展热潮，典型的低轨星座有OneWeb、Starlink。

4月7日(周三)下午，美国太空探索技术公司(SpaceX)的猎鹰9号火箭将一批60颗星链互联网卫星送入轨道，这是SpaceX公司今年发射的第10次“猎鹰9号”，其中8次是用于发射星链卫星。

2.互联网星座密集组网已开启：本章以全球最大超级星座做测算Starlink（SpaceX）

2.1.SpaceX-Starlink计划：年完成1.2万颗卫星组网

Starlink是马斯克SpaceX公司的宽带卫星互联网计划，该计划将初步发射颗卫星，后续发射总量共颗，并在太空中布局一个巨大的人造卫星星座，为全球每一个角落的卫星接收器提供高速互联网连接。

美国联邦通讯委员会（FCC）牌照对SpaceX提出要求，Starlink计划年的在轨卫星数量需要达到约6,颗，到年完成12,颗的发射目标。

2.2.Starlink：卫星制造年均14.4~15.35亿美元，发射年均18.72~19.96亿美元

Starlink计划——卫星制造市场空间估计：

价：据CNBC采访ArkInvest分析师Korus估计，未来每颗Starlink工作卫星的制造成本约万美元。

量：据前页预测，-年Starlink年发射量为颗，-年发射量为颗。

相乘得市场空间：-年卫星制造市场每年14.4亿美元，-年为每年15.35亿美元。

Starlink计划——火箭发射（Falcon-8）市场空间估计：

价：据Starlink

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