2018投资人奥斯卡发布,我们第一时

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文丨陈之琰编辑丨洪鹄4月3日，有投资界“奥斯卡”之称的“福布斯全球最佳创投人排行”（TheMidasList）发布榜单。今年，共有17位大中华区投资人上榜，其中，凭借美图、musical.ly等明星项目的退出，启明创投主管合伙人甘剑平从年的第30位首次进入前10位，位列第8。36氪第一时间专访甘剑平，和他聊了聊达成良好退出的秘诀、消费互联网的未来机会，以及70后投资人如何赚90后的钱。启明创投主管合伙人甘剑平以下为对话——精打细算派投资人的心法36氪：你的排名从去年的第30进入全球前10，在意料之中吗？什么造成了排名的大幅跃升？甘剑平：其实真的没有想到。决定性的项目我想是美图和musical.ly的退出。美图上市后，我们去年以超过十几倍的现金回报退出了美图，这个占了比较大的权重。还有一个就是musical.ly以10亿美金估值被今日头条收购。这两个项目应该是年促使排名提升的数据中最为决定性的因素。至于最近B站上市，尽管我觉得非常骄傲，但应该不是这次排名上升的主要原因，因为上市已经是在提交数据之后了。36氪：TheMidasList退出情况占比有50%，这也是你的优势：不但要会投，还要能退。有人评价你是创投圈的“精打细算派”，你怎么看？甘剑平：精打细算其实包含几个方面——第一，我们责任在身，作为职业的投资人，虽然基金里有我们自己的钱，但主要的都是外部机构的钱。比如，启明创投LP有不少大学基金、慈善基金。启明创投在美国有个出资人，把毕生的财富成立了一个慈善基金。他每次来我们这都会和我说，你为我多赚一块钱，我就可以多做一块钱的善事。所以，精打细算、寻求回报是我的工作，也是我的责任。第二，从投资角度而言，投资人肯定要从风险和回报中寻找一个平衡，在贪婪和恐惧中寻找一个平衡。我绝对不是一个最激进的、愿去疯狂赌博的一个人。那么，就要在风险可控、可计算的环境下，去追求利益最大化。36氪：如何寻找平衡点？甘剑平：首先是去寻找大势，我觉得大势包括两个方面：一个是技术变迁，另一个是经济结构的变化。过去十年最大的风口是移动互联网，这是技术带来的。同时，中国高收入人群的财富积累带来了无数消费的机会。其次是寻找猎鹰。风口来了，猪也能飞上去，但我们希望和猎鹰一起飞。36氪：怎么判断猎鹰？甘剑平：我们看好更有经验的创业者。我向来不支持大学生创业。在中国这样的竞争环境，尤其是IT行业当中，需要很多的工作经验和人脉。我们还是倾向于投这样的创业者：有名牌高校、知名企业的履历。资本永远是最伟大的36氪：其实近几年资本助推、不断烧钱的项目愈发多了。你作为精打细算派怎么看？甘剑平：烧钱就是投资。消费领域尤其需要烧钱。烧钱的关键是能否给你带来你想要的东西。近代美国大资本家花钱造铁路、花钱造钢厂也是烧钱，但造好之后现金就回来了。互联网时代，烧钱是为了获取用户，第一单是亏钱的，到第四单就赚到钱，这就是投资回报。36氪：资本堆积也带来的乱象你怎么评价？甘剑平：这就是一个优胜劣汰的过程。资本首先提高了发展的速度，在这个发展过程中，有效地挤掉泡沫，让优秀的企业胜出。VC作为资本在一些行业投入了大量的钱，看上去有些杂乱，但最终会在很快的时间里决出一个行业的胜负，让最优秀的公司支配最大的资源，为社会做最大的贡献，同时也赚最多的钱。资本永远是最伟大、最核心的。我说这个不是开玩笑。资本为社会做出的最主要的贡献就是合理的支配资源，十八届三中全会公报中也提到“使市场在资源配置中起决定性作用”。另外，风口来了必须站在马路中间。比如我们投了无人便利店缤果盒子，也有人质疑无人便利店是一种烧钱，认为无人便利店降低的人力成本微乎其微。但我对于它的认知是来自对于经济结构的思考。随着经济发展，人们的收入水平在提高，哪个父母愿意半夜送孩子到街边的店去站一个晚上呢？越来越少的人愿意做这样的工作是一个必然的趋势，那么通过机器和技术来解决这样一个社会的问题，这就是一个好的技术。未来，中国的经济结构变化会带来三个问题，也留给创业者通过技术来解决问题的机会：第一就是刚才提到的人越来越娇贵了，低端劳动力缺乏的问题；第二是人们对于消费产品的要求越来越高，追求更多的个性化；第三是物质生活基本得到解决之后，尤其是年轻人会更追求精神层面的满足。如何了解新一代消费者？36氪：我们看到启明创投投资了B站、罗辑思维、知乎、最右等一系列精神消费的项目。这些产品的受众很多都是90后、00后。作为一个70后投资人，如何了解新一代？甘剑平：对于具体人群的特点其实不需要特别细致的了解，其实通过一些宏观的分析、社会的观察能得出一个大致的结论。就像一瓶水，我并不需要知道水里的成分是什么，但我知道依云是卖得最贵的。我们比较相信数据。以最近启明B+轮领投的连咖啡为例，投资前我们团队做了一个人的调研，发现有70%的人喝咖啡，发现所有人都知道星巴克，20%的人知道连咖啡，认知度比咖世家、太平洋这些品牌还要高。我不太喝咖啡，一开始还觉得数据或者抽样是不是有问题，结果原始数据一看，还真是这样。所以，即便我不是一个新兴消费产品的使用者，从数据还是可以了解情况。36氪：很多投资人都认为年龄会逐渐成为理解新事物的障碍，你不这么认为？甘剑平：我至少目前还没有感觉到。最近很火的电影《头号玩家》，斯皮尔伯格70多岁了还能拍出这样年轻人非常喜欢的电影，我一个70后的投资人怕什么？我们最近投了动漫衍生品52toys、手游直播平台触手直播等。我5年前就开始

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